美国新一轮的关税政策成为近期半导体市场的焦点。行业内外对此议论纷纷，消费者也担心这是否会导致iPhone手机涨价、芯片生产成本增加以及这些成本是否会转嫁给消费者等问题。中美关税政策的变化直接影响到CPU、GPU、手机SoC和存储芯片等核心元器件的价格。

美国宣布对中国加征34%的关税，该政策在现有20%的基础上实施，远超市场预期。随后，中国宣布自2025年4月10日起对原产于美国的所有进口商品加征34%的关税。这一系列举措引发了全球股市的剧烈波动，美国三大股指跌幅均超过5.5%。美国进一步威胁对华加征50%的关税，而中国则表示坚决反对并采取反制措施。最终，美国宣布对部分中国商品加征至104%的关税，主要针对新能源汽车和半导体等关键商品。

不同种类的芯片受关税影响程度不一，关键在于芯片的原产地。根据国际通行的“实质性改变”原则，晶圆制造地是判定原产地的主要依据。中国海关采用“晶圆制造地为主，封装测试地为辅”的方法，要求企业提供相关证明文件。对于采用先进技术的产品，还需计算各芯粒的价值占比来确定主原产地。

美国主要芯片公司如英特尔、AMD、英伟达等受影响程度各异。英特尔在美国本土制造的高端服务器CPU和数据中心GPU将受到冲击，其出口至中国的成本将上升。AMD虽然大部分产品由台积电代工，但部分环节仍可能受到影响。英伟达的芯片主要由台积电和三星制造，受关税影响相对较小。美光的DRAM内存和NAND闪存直接受到冲击，其产品在中国市场的价格可能上涨。高通的骁龙系列手机SOC在全球广泛应用，其晶圆制造大多委托给韩国和台湾地区的代工厂。苹果则面临更大的挑战，其移动处理器和零部件多采用美国公司，可能会受到较大影响。

面对关税政策，美国部分芯片巨头采取紧急措施。英伟达和AMD加紧生产GPU芯片和显卡，赶在新关税政策生效前运回美国。苹果也在短期内通过提前囤货维持定价。然而，长期来看，中国半导体企业为降低成本和保障供应，更倾向于选择国产芯片。这为海光、龙芯、昇腾等国产CPU公司以及摩尔线程、景嘉微、壁仞科技等GPU公司带来了机遇。存储芯片方面，国产公司如兆易创新、北京君正等有望获得更多市场份额。此外，中国半导体设备和晶圆代工市场也将受到影响，北方华创、中微公司等厂商有望受益。

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